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一,中小企业融资现状
中小企业的发铺需要金融服务业的鼎力支持。
然而,金融供应却遥遥未能知足中小企业发铺对金融服务的巨大需要,中小企业时常面临融资难题,融资渠道不畅等题目。
中小企业的自有资金较少,跟着企业的发铺越来越需要对外融资,包括权益资本融资和债务资本融资等。
深圳中小企业板的推出,虽在一定程度上有利于中小企业融资前提的改善。
但从现实望来,中小企业板块有着与主板市场不相上下的严格限制和不容乐观的运行状况仍使很多企业望而生畏,所以真正能借助权益资本融资的中小企业究竟是少数。
目前中小企业中有70.3%是通过 获得贷款,但债务融资的渠道过于单一,并且存在一系列题目,好比:①因为中小型融资机构发育不足,使国有贸易 几乎垄断经营;②国有贸易 大部门资金投向大型国有企业或重点企业;③因为外资 对中资企业的人民币贷款业务刚刚开放不久,而且对中资企业运行不甚了解,实际上已开铺的对民营中小企业融资业务还较少,现有的项目,也大多针对实业担保,如房产的典质贷款等;④缺乏贷款担保或保险轨制,贷款手续复杂,加大贷款难度。
近年来,金融机构为防范金融风险,加强内部治理,大幅度减少了信用贷款数目,尽大部门贷款都需要典质或担保,中小企业经济实力弱,很难有足够的典质品,更没有人为其提供担保。
二,我国中小企业融资难题理论分析
造成中小企业融资难题的原因是多方面的,主要有企业自身的原因, 方面的原因和社会服务机构的障碍等。
详细而言,中小企业的融资主要存在以下几个障碍:
1.企业自身的障碍
中小企业失败率高,由此带来融资的高风险,是无可辩驳的事实。
总体而言,主要有以下两个方面的原因。
(1)中小企业轨制不健全,治理不规范
现有中小企业主要来源于改革开放后形成的集体企业,个体工商户,私营企业,国有改制企业,国有控股企业,以及《公司法》实施以来成立的有限责任公司,股份有限公司和外资企业等。
占很大比例的中小企业产权关系复杂,信用意识稀薄,财务治理不规范,机构不健全,财务讲演随意性大,难以知足 所需要的贷款前提的要求;这些不但加大了 的贷款风险,还遏制了 继续为中小企业提供贷款的意愿。
(2)新创企业技术水平低,成长难度大
中小企业大多为民营企业,而且大多数为技术和市场已比较成熟的劳动密集型企业,产品结构分歧理,技术含量低,附加值低,抵御风险能力差;而且大多数中小企业技术装备普遍落后,有些还处于原始的手工劳动,技术工人少,中高级人才缺乏,产品的开发能力和立异能力较弱。
上述两方面的因素导致中小企业融资存在"两高一低的特点:一是风险高。
因为中小企业的低盈利能力和高失败率,必然会使 或直接投资者承担更高的贷款风险;二是本钱高。
因为中小企业借款存在小,急,频的特点,而现在的 体系只有整洁划一的贷款评审和贷后治理程序,导致 对中小企业贷款评审和治理的单位本钱比高额长期贷款高。
三是收益低。
绝管我国也出台了答应对中小企业贷款实行弹性利率的划定,但难以真正体现市场利率,与 对中小企业贷款所承担的高风险和高本钱不相当,致使 对中小企业贷款收益低,甚至无利可图。
2. 方面的障碍
(1)交易本钱偏高,信息不合错误称使 不愿贷款
对于国有贸易 来说,给中小企业贷款确实存在着形不成"规模经济的题目。
长期以来,我国国有贸易 以大企业,大团体为主要经营服务对象,与中小企业之间开铺的业务少,由于与大企业比拟,中小企业要求的每笔贷款数额不大,但每笔贷款的发放程序,经办环节,如调查,评估,监视等都大致相同,结果导致 的贷款单位经营本钱和监视用度上升。
大 从节约经营本钱和监视用度的"经济性出发,不愿与中小企业打交道。
(2)金融结构不绝公道,相应的融资体系的缺乏使得中小企业融资渠道更为狭窄
目前,我国为中小企业提供信贷服务的金融机构主要是民生 ,地方贸易 和城乡信用社。近年来,这些金融机构一方面出于自身风险的考虑,不少退出了为中小企业服务的领域,使得机构数目不断减少;另一方面,因其自身实力较弱,也没有足够的资金为中小企业提供中长期贷款。
此外,我国的金融体系也不绝公道,到目前为止,只有4家专业 和10来家贸易 ,并且根据金融改革的设想,一些国有 如工行,建行等,都将向大城市集中,基层贷款权上收,贷款投放主要面向大型企业。不但国家专业 存在着这种现象,就是民生 ,交通 等也有这种趋势。
各大 为保证贷款安全而采取的贷款权上收和瞄准大型企业的做法,实际上加重了中小企业的贷款难,这对中小企业的融资是极其不利的。多年来,我国一直没有发铺起,或者说没有答应发铺起与非国有工业部分相适应的,与中小企业业务需要相适应的非国有金融部分。
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